BREAKING DOWN Swap Interest Rate Swap Dalam swap suku bunga, para pihak menukarkan arus kas berdasarkan nilai pokok nosional (jumlah ini sebenarnya tidak dipertukarkan) untuk melakukan lindung nilai terhadap risiko suku bunga atau berspekulasi. Misalnya, ABC Co baru saja menerbitkan 1 juta obligasi lima tahun dengan tingkat bunga tahunan variabel yang didefinisikan sebagai London Interbank Offered Rate (LIBOR) ditambah 1,3 (atau 130 basis poin). LIBOR berada di level 1,7, rendah untuk rentang historisnya, jadi manajemen ABC cemas tentang kenaikan suku bunga. Mereka menemukan perusahaan lain, XYZ Inc. yang bersedia membayar ABC tingkat LIBOR tahunan plus 1.3 pada pokok nosional 1 juta selama 5 tahun. Dengan kata lain, XYZ akan mendanai pembayaran bunga ABC atas penerbitan obligasi terakhirnya. Sebagai gantinya, ABC membayar XYZ tingkat bunga tetap tahunan sebesar 6 dengan nilai nosional 1 juta selama lima tahun. Manfaat ABC dari swap jika tingkat kenaikan signifikan selama lima tahun ke depan. Manfaat XYZ jika tarif turun, tetap datar atau naik hanya secara bertahap. Berikut adalah dua skenario untuk swap suku bunga ini: 1) LIBOR naik 0,75 per tahun, dan 2) LIBOR naik 2 per tahun. Jika LIBOR naik sebesar 0,75 per tahun, pembayaran bunga total ABC kepada pemegang obligasi selama periode lima tahun adalah 225.000: dengan kata lain, 75.000 lebih dari 150.000 ABC akan membayar jika LIBOR tetap datar: ABC membayar XYZ 300.000: Dan menerima 225.000 sebagai imbalannya (sama dengan pembayaran bunga ABC kepada pemegang obligasi). Rugi bersih ABC pada swap mencapai 75.000. Dalam skenario kedua, LIBOR naik 2 tahun. Ini membawa pembayaran bunga total ABC kepada pemegang obligasi menjadi 350.000 XYZ membayar jumlah ini ke ABC, dan ABC membayar XYZ 300.000 sebagai imbalannya. Keuntungan bersih ABC pada swap adalah 50.000. Catatan dari pada kebanyakan kasus kedua pihak akan bertindak melalui bank atau perantara lainnya, yang akan mengambil potongan swap. Apakah menguntungkan bagi dua entitas untuk melakukan swap suku bunga bergantung pada keunggulan komparatif mereka di pasar pinjaman fixed atau floating rate. Swap Lainnya Instrumen yang dipertukarkan dalam swap tidak harus menjadi pembayaran bunga. Varietas perjanjian eksotis yang tak terhitung jumlahnya ada, namun pengaturan yang relatif umum mencakup swap komoditas, swap mata uang, debt swap dan total return swap. Swap komoditas melibatkan pertukaran harga komoditas mengambang, seperti harga spot Brent Crude. Untuk harga yang ditetapkan selama periode yang disepakati. Seperti contoh ini, swap komoditas paling sering melibatkan minyak mentah. Dalam swap mata uang. Pihak tukar menukar bunga dan pembayaran pokok utang dalam mata uang yang berbeda. Tidak seperti swap suku bunga, pokoknya bukan merupakan jumlah nosional, tapi dipertukarkan dengan kewajiban bunga. Swap mata uang dapat terjadi di antara negara-negara: China telah melakukan pertukaran dengan Argentina, membantu yang terakhir menstabilkan cadangan devisanya. Dan sejumlah negara lain. Sebuah debt-equity swap melibatkan pertukaran hutang untuk ekuitas dalam kasus perusahaan publik, ini berarti obligasi untuk saham. Ini adalah cara bagi perusahaan untuk membiayai kembali hutang mereka. Total return swap Dalam total return swap. Total pengembalian dari aset dipertukarkan dengan tingkat bunga tetap. Ini memberi pihak membayar bunga tetap yang terpapar pada saham asseta yang mendasari atau indeks untuk contoh tanpa harus mengeluarkan modal untuk menahannya. Basket credit default swap Real-Time After Hours Pre-Market News Flash Kutipan Kutipan Bagan Interaktif Pengaturan Default Please Perhatikan bahwa begitu Anda membuat pilihan Anda, ini akan berlaku untuk semua kunjungan masa depan ke NASDAQ. Jika, sewaktu-waktu, Anda tertarik untuk kembali ke setelan default kami, pilih Setelan Default di atas. Jika Anda memiliki pertanyaan atau mengalami masalah dalam mengubah pengaturan default Anda, silahkan email isfeedbacknasdaq. Harap konfirmasikan pilihan Anda: Anda telah memilih untuk mengubah pengaturan default untuk Pencarian Kutipan. Ini sekarang akan menjadi halaman target default Anda kecuali Anda mengubah konfigurasi Anda lagi, atau Anda menghapus cookies Anda. Yakin ingin mengubah setelan Anda Kami mohon untuk meminta Harap nonaktifkan pemblokir iklan Anda (atau perbarui setelan Anda untuk memastikan javascript dan cookie diaktifkan), sehingga kami dapat terus memberi Anda berita pasar tingkat pertama Dan data yang Anda harapkan dari kami.
No comments:
Post a Comment